近日，记者梳理多只绩优科技主题基金最新披露的二季报发现，不少基金经理的投资思路在二季度有所变化。部分基金经理将原本配置于国内算力板块的仓位转向海外算力板块 ，另有一部分选择系统性减持上半年热度较高的人形机器人概念股 。
算力端投资逻辑生变
7月19日 ，财通基金披露了基金经理金梓才在管基金二季报 。与一季度末相比，其管理的多只产品的前十大重仓股均经历了“大调仓”。
以财通成长优选混合为例 ，该产品二季度末的前十大重仓股分别为仕佳光子、生益电子、新易盛 、中际旭创 、天孚通信、太辰光 、工业富联 、博创科技、德科立 、汇绿生态 。对比一季报 ，这十只股票均是二季度的新晋重仓股 。
从超配国内算力转换到超配海外算力，是金梓才此次调仓最大的特点。他在二季报中表示 ，一季度 ，组合曾大幅超配国内算力，主要基于DeepSeek出现带来的应用上量的预期 ，以及外部环境的诸多不确定性 。但从二季度对全球科技产业趋势的跟踪来看 ，一个关键逻辑正在强化——尽管国产算力叙事持续演进，海外巨头AI模型研发及其资本开支非但未见收缩 ，反而在持续加码 ，服务于海外科技巨头的优质“出海算力 ”，包括光模块 、PCB等迎来了业绩与估值的双重提振 。
Wind数据显示，财通成长优选混合在二季度实现业绩反弹。该基金A类份额净值增长率为11.23% ，同期业绩比较基准收益率为1.34% 。三季度以来 ，该基金的净值曾在多个交易日涨幅明显 。
另一只科技主题基金中欧数字经济混合发起在二季度的调仓思路与金梓才“不谋而合 ”。对比一季报，中际旭创、新易盛 、天孚通信等股票成为中欧数字经济混合发起二季度末的新晋重仓股 。
基金经理冯炉丹在中欧数字经济混合发起二季报中表示 ，当前阶段最值得关注的投资机会在于海外推理侧的基础设施建设 ，而未来最核心的观察变量则是商业闭环的形成 。冯炉丹将AI基础设施列为目前组合的五大重点配置方向之一，她表示 ，将重点布局和海外需求相关 、具备技术领先优势的企业。
中欧数字经济混合发起A类份额在二季度的净值增长率为12.69% ，同期业绩比较基准收益率为-0.23%。拉长时间来看，截至7月18日 ，该基金A类份额近一年以来业绩涨幅超110% 。
热门科技板块各有所好
除了在算力端进行调整 ，多位基金经理在其他热门科技板块的投资思路亦发生了变化 。
基金二季报显示，冯炉丹对上半年市场热议的人形机器人板块进行了减仓。她表示 ，考虑到短期内机器人智能化水平尚未出现决定性突破 ，团队对该板块进行了系统性减仓，等待技术演进临界点出现后再择机加仓 。
不过，也有基金经理认为 ，人形机器人板块仅为短期调整 。万家基金基金经理莫海波在二季报中表示 ，人形机器人今年迎来量产元年，未来10年将处于黄金发展期。若板块内个股股价下跌 ，团队将逐步增持 。
莫海波管理的多只基金在二季度加仓了多只互联网股票 。他在万家价值优势一年持有期混合二季报中表示 ，国内科技巨头显著加大了在AI应用端的投入，看好这些科技巨头未来在AI应用领域孕育新的增长曲线。具体来看 ，与一季报相比 ，快手-W、阿里巴巴-W 、腾讯控股 、哔哩哔哩新晋为万家价值优势一年持有期混合二季度前十大重仓股 。
谈及AI应用的投资，冯炉丹在二季报中强调了“实际落地”和“盈利模式清晰 ”这两大关键词 。具体来看 ，快手-W等互联网股票成为其二季度新晋前十大重仓股。
德邦基金基金经理陆阳和雷涛表示 ，一方面，除了原先北美和国内科技大厂对大模型和算力基础设施的持续投入外 ，各个国家主权对人工智能的发力才刚刚开始 。另一方面 ，今年无疑是AI应用商业化开始起量、起规模的一年，尤其是海外 。比如，OpenAI不仅用户侧增长迅猛 ，其ARR（年度经常性收入）也升至120亿美元。因此 ，AI将进入推理需求为主和商业化闭环新阶段的观点逐渐得到验证。大模型或者云厂商的tokens需求和对应收入的爆发，将反推算力资源投入持续增加 。此外 ，下半年海内外大模型厂商将迎来新一轮重磅基模更新 ，均会推动算力需求升级 。
（文章来源：中国证券报）
操盘手股票炒股软件:股票融资担保比例-【一图看懂】后市怎么走？知名基金经理最新观点出炉
怎么用杠杆买股票:看股票的软件哪个好-医疗器械出海进入爆发前夜 国产脑血管支架获FDA突破性认定 这些赛道望迎估值重塑
证券配资官网入口:股票几岁可以开户-连续六周净买入超百亿元 融资资金大幅买入这些股（附名单）
手机怎么买股票:杠杆模式-超2成银行股新高！相关指数已连涨八周 板块近期持续“吸金” 这些标的股息率居前
杠杆应用:股票用手机怎么买-特朗普更新关税！一图了解部分国家和地区最新税率
股票短线怎么杠杆炒股:股票融资利息-最新信号！生猪产能调控或加码 市场心态仍然偏谨慎
汇盈策略-汇盈策略平台-配资炒股投资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
汇盈策略-汇盈策略平台-配资炒股投资㉖我们注重客户反馈的收集和处理，通过定期的客户满意度调查，了解客户对服务的评价，不断改进和提升服务质量。
2025年3月24日下午三点A股收盘后，港股科技板块持续走强至四点十分收盘。消息面上，一方面美元相对于人民币连续3个交易...
界面新闻记者|龙力开年两个多月，不少头部量化私募都在积极“上新”。Wind数据显示，截至3月17日，...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
近日，开源证券大连分公司遭大连证监局处罚，暂停其办理需要合格投资者认定相关业务六个月。该惩处力度在近年来券商分支机构中并...
3月12日，汇丰发布对于中国投资市场的最新观点。汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正表示，DeepSe...
【隔夜行情】•周五（2025年3月21日），A股三大指数集体下跌，截至收盘，截止收盘，沪指跌1.29%，报收33...
沪深两市成交额连续第44个交易日突破1万亿，较昨日此时缩量超900亿。...
3月24日，业内权威专家表示，MLF（中期借贷便利）不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。3月24日...
记者辛圆给补贴、建平台，为了吸引更多高层次人才，各地纷纷放出“大招”。据央广网周一发布消息，湖...
